鄭富仕：防范風險 保護投資者權益

　　新華網北京4月17日電（記者 高方圓）中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副秘書長鄭富仕表示，基金業(yè)防范風險，一是要全力防范系統(tǒng)性風險，確保行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展，二是要努力防范個別風險事件，確保投資者權益不受到侵害。

　　在防范系統(tǒng)性風險方面，頂層設計與制度建設十分關鍵?！蛾P于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》有極為重要的意義，統(tǒng)一監(jiān)管標準、降杠桿、防嵌套、去通道等措施都將成為防范系統(tǒng)性風險的有力保障。從基金業(yè)自身來看，針對近年來發(fā)生的股市異常波動和債市風險，監(jiān)管部門在總結經驗的基礎上，發(fā)布了《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規(guī)定》等規(guī)則，從操作層面遏制流動性風險的源頭。

　　建立健全風險監(jiān)測預警和早期干預機制對于防范系統(tǒng)性風險也很重要，應做到既防止“黑天鵝”事件，也防止“灰犀?！笔录?。監(jiān)管部門、協(xié)會及基金業(yè)近年來致力于利用專業(yè)化、標準化、信息化的手段進行行業(yè)風險監(jiān)測，力爭做到風險早發(fā)現、早識別、早預警。隨著監(jiān)測統(tǒng)計經驗的積累，行業(yè)在風險預判及監(jiān)測水平方面會進一步提升。

　　在防范個體風險事件、保護投資者權益方面，應從以下幾個方面落到實處。

　　一是基金管理公司要提升風險管理水平。基金管理公司應當建立健全風險管理體系，建立風險的識別、評估、應對機制，并在風險管理過程中做到權責匹配。

　　二是要將產品與投資風險承受能力相匹配。證監(jiān)會于2016年發(fā)布了《證券期貨投資者適當性管理辦法》，協(xié)會也于2017年配套發(fā)布了《基金募集機構投資者適當性管理實施指引(試行)》。監(jiān)管部門對部分公募基金產品進行了調整規(guī)范，并推動了FOF、養(yǎng)老產品等創(chuàng)新?；鸸芾砉緫谕瞥鲂庐a品前真正做到有效的評估和論證，從保護投資者利益的角度考慮產品推出后的影響。

　　三是加強事前、事中、事后監(jiān)管，對違法違規(guī)行為保持“零容忍”態(tài)勢。基金業(yè)的法規(guī)體系非常完善，關于基金的投資、交易、風險管理的制度對基金的投資運作行為提出了規(guī)范性要求。交易所和監(jiān)管部門已經有一套較為成熟的交易監(jiān)控體系。這樣的監(jiān)管環(huán)境和監(jiān)管措施有助于為行業(yè)建立健康的投資環(huán)境，有效保護投資者權益。

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