南北車(chē)高管及親屬互買(mǎi)股票被疑內(nèi)幕交易 多人獲利

　　南北車(chē)合并后復(fù)牌五個(gè)交易日連續(xù)漲停，與此同時(shí)，合并預(yù)案中一段“本次交易相關(guān)人員買(mǎi)賣(mài)上市公司股票的自查情況”引起關(guān)注。這份自查報(bào)告顯示，南北車(chē)雙方多位高管及家屬，在停牌前的半年內(nèi)，曾買(mǎi)賣(mài)過(guò)各自公司或?qū)Ψ焦镜墓善薄＿@引發(fā)外界對(duì)南北車(chē)相關(guān)人員存在內(nèi)幕交易的質(zhì)疑。

　　1月7日，中國(guó)南車(chē)、中國(guó)北車(chē)同時(shí)發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告。兩家公司A股股票均在2014年12月31日、2015年1月5日和2015年1月6日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)達(dá)到20%。

　　個(gè)別交易出現(xiàn)“賠錢(qián)”

　　1月8日，有媒體報(bào)道稱(chēng)，在南北車(chē)雙雙停牌前的半年，即2014年4月26日至2014年10月26日期間，中國(guó)南車(chē)和中國(guó)北車(chē)的多位高管及家屬，都曾買(mǎi)賣(mài)過(guò)各自公司和對(duì)方公司的股票。

　　新京報(bào)記者查詢(xún)南車(chē)北車(chē)合并預(yù)案發(fā)現(xiàn)，在預(yù)案第65至83頁(yè)列有上述交易情況，涉及人員達(dá)25人，其中南車(chē)6人，北車(chē)19人。合并預(yù)案顯示，中國(guó)南車(chē)和中國(guó)北車(chē)的股票自2014年10月27日起停牌。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，中國(guó)南車(chē)和中國(guó)北車(chē)對(duì)本次交易所涉及的南車(chē)集團(tuán)、中國(guó)南車(chē)、北車(chē)集團(tuán)、中國(guó)北車(chē)及其各自的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、項(xiàng)目知情人員，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其參與本項(xiàng)目的中介機(jī)構(gòu)人員，以及上述人員的直系親屬在本次交易停牌前6個(gè)月內(nèi)，即2014年4月26日至2014年10月26日期間交易中國(guó)南車(chē)和中國(guó)北車(chē)A股股票的情況進(jìn)行了核查，并且相關(guān)方出具了自查報(bào)告。

　　其中，中國(guó)北車(chē)交易南車(chē)股票的人員包括中國(guó)北車(chē)董事長(zhǎng)崔殿國(guó)、中國(guó)北車(chē)總裁奚國(guó)華及配偶、中國(guó)北車(chē)董事會(huì)秘書(shū)謝紀(jì)龍、中國(guó)北車(chē)副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)高志及配偶和子女等17人。

　　在上述自查人員中，自查期間存在僅買(mǎi)入、僅賣(mài)出，以及先買(mǎi)入后賣(mài)出等交易行為。大部分交易有“賺到錢(qián)”，也有出現(xiàn)“賠錢(qián)”的情況。

　　其中，中國(guó)北車(chē)副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)高志的子女高久祎，以5.18元均價(jià)購(gòu)入南車(chē)77100股，賣(mài)出均價(jià)為5.32元，總差價(jià)10794元。而中國(guó)北車(chē)董事會(huì)辦公室業(yè)務(wù)主任胡剛，購(gòu)入南車(chē)股票均價(jià)為4.63元，賣(mài)出均價(jià)為4.61元，共93100股，“賠了”1862元。中國(guó)北車(chē)資本運(yùn)營(yíng)部部長(zhǎng)鄢德佳的配偶趙鳳玉，購(gòu)入南車(chē)均價(jià)為4.43元，賣(mài)出均價(jià)為4.27元，共15000股，“賠了”2400元。

　　根據(jù)自查報(bào)告股票買(mǎi)賣(mài)數(shù)據(jù)計(jì)算，部分自查人員在停牌后仍持有南北車(chē)股票，如果按買(mǎi)入均價(jià)計(jì)算，這些股票在復(fù)牌后收益已翻番。

　　北車(chē)董事長(zhǎng)稱(chēng)“無(wú)內(nèi)幕交易”

　　因籌備合并事宜而停牌前的10月24日，A股市場(chǎng)上，中國(guó)北車(chē)和中國(guó)南車(chē)的收盤(pán)股價(jià)分別為6.45元和5.80元。昨日是復(fù)牌后連續(xù)第五個(gè)漲停，北車(chē)和南車(chē)的股價(jià)已經(jīng)分別漲至10.40元和9.34元，較此前價(jià)格的漲幅均接近38%。

　　雖然五個(gè)漲停出現(xiàn)在復(fù)牌之后，并非上述人員的自查期間但仍被外界質(zhì)疑內(nèi)幕交易。

　　在公告中，大部分參與股票交易的人員稱(chēng)自己交易時(shí)并不知道南北車(chē)合并一事，或未將合并信息告知配偶、子女。參與合并事宜的人員，包括北車(chē)董事長(zhǎng)崔殿國(guó)、總裁奚國(guó)華等，則表示“雖參與本次合并的相關(guān)工作，但本人于核查期間買(mǎi)賣(mài)中國(guó)南車(chē)股票的行為，系本人依賴(lài)于中國(guó)南車(chē)已公開(kāi)披露的信息并基于本人自身對(duì)中國(guó)南車(chē)股票投資價(jià)值的分析和判斷進(jìn)行的，本人不存在利用內(nèi)幕信息進(jìn)行股票交易的情形”。

　　事實(shí)上，關(guān)于南北車(chē)合并，其實(shí)并不是去年10月下旬停牌前才公布的消息。

　　去年9月，已有報(bào)道稱(chēng)國(guó)資委正在力推兩家合并，以便增加中國(guó)高鐵的海外競(jìng)爭(zhēng)力，避免雙方惡性壓價(jià)，且雙方均已上報(bào)整合方案。而在更早的2011年，因?yàn)閮杉夜镜臉I(yè)務(wù)重合度很高，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，就曾傳出過(guò)合并消息。

　　雖然不能排除因看好交通軌道制造業(yè)市場(chǎng)前景而交易南北車(chē)股票的可能性，但仍有不少股民質(zhì)疑上述人員的交易行為涉內(nèi)幕交易。新京報(bào)記者 趙嘉妮

　　中國(guó)北車(chē)自查人員交易南北車(chē)股票情況(部分)

　　●崔殿國(guó)(中國(guó)北車(chē)董事長(zhǎng))

　　累計(jì)買(mǎi)入中國(guó)南車(chē)A股15000股，均價(jià)5.14元；

　　累計(jì)賣(mài)出中國(guó)南車(chē)A股50000股，均價(jià)5.96元。

　　●奚國(guó)華(中國(guó)北車(chē)總裁)

　　累計(jì)買(mǎi)入中國(guó)南車(chē)A股19200股，均價(jià)4.17元。

　　●謝紀(jì)龍(中國(guó)北車(chē)董事會(huì)秘書(shū))

　　賣(mài)出中國(guó)南車(chē)A股6800股，均價(jià)5.20元。

　　●孫麗萍(中國(guó)北車(chē)副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)高志的配偶)

　　累計(jì)買(mǎi)入中國(guó)南車(chē)A股1253800股，均價(jià)5.34元；

　　累計(jì)賣(mài)出中國(guó)南車(chē)A股1109800股，均價(jià)5.38元。

　　中國(guó)南車(chē)自查人員交易南北車(chē)股票情況(部分)

　　●曹鋼材(中國(guó)南車(chē)企業(yè)文化部部長(zhǎng))

　　累計(jì)買(mǎi)入中國(guó)南車(chē)A股422500股，均價(jià)5.02元；

　　累計(jì)賣(mài)出中國(guó)南車(chē)A股407500股，均價(jià)5.00元。

　　●柏曉琳(中國(guó)南車(chē)財(cái)務(wù)部會(huì)計(jì)師)

　　賣(mài)出中國(guó)北車(chē)A股500股，均價(jià)4.76元。

　　●楊?lèi)?ài)民(中國(guó)南車(chē)總裁辦公室副主任劉國(guó)巖的配偶)

　　累計(jì)買(mǎi)入中國(guó)北車(chē)A股50000股，均價(jià)5.21元；

　　賣(mài)出中國(guó)北車(chē)A股50000股，均價(jià)5.27元。

　　(時(shí)間：2014年4月26日至2014年10月26日)

　　“本人擔(dān)任中國(guó)北車(chē)董事長(zhǎng)職務(wù)。在中國(guó)南車(chē)2014年10月27日停牌日前，本人雖參與本次合并的相關(guān)工作，但本人于核查期間買(mǎi)賣(mài)中國(guó)南車(chē)股票的行為，系本人依賴(lài)于中國(guó)南車(chē)已公開(kāi)披露的信息并基于本人自身對(duì)中國(guó)南車(chē)股票投資價(jià)值的分析和判斷進(jìn)行的，本人不存在利用內(nèi)幕信息進(jìn)行股票交易的情形。

　　在中國(guó)南車(chē)復(fù)牌直至本次合并實(shí)施完畢或中國(guó)南車(chē)宣布終止本次合并期間，本人將嚴(yán)格遵守相關(guān)法律法規(guī)及證券主管機(jī)關(guān)頒布的規(guī)范性文件規(guī)范交易行為，不會(huì)再以直接或間接方式通過(guò)股票交易市場(chǎng)或其他途徑買(mǎi)賣(mài)中國(guó)南車(chē)的股票。”

　　——中國(guó)北車(chē)董事長(zhǎng)崔殿國(guó)出具情況說(shuō)明和承諾(摘自自查報(bào)告)

　　追問(wèn)

　　高管互買(mǎi)股票是否涉嫌內(nèi)幕交易？

　　對(duì)于南北車(chē)多位高管在停牌前買(mǎi)賣(mài)南北車(chē)股票的行為是否涉嫌內(nèi)幕交易，廣東奔犇律師事務(wù)所律師劉國(guó)華昨日對(duì)新京報(bào)記者表示，根據(jù)《證券法》第七十五條的規(guī)定：證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息，為內(nèi)幕信息。包括公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定，上市公司收購(gòu)的有關(guān)方案等。

　　而證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，持有公司百分之五以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員等。

　　根據(jù)《證券法》第七十六條的規(guī)定：證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人，在內(nèi)幕信息公開(kāi)前，不得買(mǎi)賣(mài)該公司的證券，或者泄露該信息，或者建議他人買(mǎi)賣(mài)該證券。如果這些人員買(mǎi)賣(mài)該證券，就構(gòu)成了內(nèi)幕交易。

　　劉國(guó)華認(rèn)為，南北車(chē)的公司高層管理人員稱(chēng)自己“不知道合并事宜”的說(shuō)法可能“說(shuō)不過(guò)去”。南北車(chē)合并，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)近乎形成壟斷，是明顯利好。而稱(chēng)自己知曉合并，但未告知配偶的高層管理人員，其配偶交易股票也算是夫妻共同財(cái)產(chǎn)。

　　北京郝俊波律師事務(wù)所律師郝俊波對(duì)新京報(bào)記者表示，是否屬于內(nèi)幕交易，還需要根據(jù)交易行為是否存在明顯異常等來(lái)判斷，包括交易習(xí)慣、時(shí)間節(jié)點(diǎn)等。比如，從來(lái)沒(méi)有開(kāi)過(guò)戶(hù)的人，突然開(kāi)戶(hù)交易，交易完成后又沒(méi)有再買(mǎi)賣(mài)其他股票等。是否定性為內(nèi)幕交易需要由證監(jiān)會(huì)來(lái)進(jìn)行調(diào)查和判斷，如果構(gòu)成，將移送司法。

　　上海市華榮律師事務(wù)所許峰律師則表示，上市公司高管可以買(mǎi)賣(mài)公司股票，但是要符合法律的規(guī)定，比如需要公開(kāi)披露買(mǎi)賣(mài)信息，買(mǎi)賣(mài)間隔不能超過(guò)六個(gè)月。上海杰賽律師事務(wù)所王智斌律師表示，公司高管是知情人的范圍的一種，是構(gòu)成內(nèi)幕交易的前提，但是否構(gòu)成內(nèi)幕交易，還需要判定是否知悉內(nèi)幕信息后完成交易，這需要監(jiān)管部門(mén)的認(rèn)定。

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