新浪微博在美正式提交IPO文件 擬募資5億美元

??????? 3月15日早間，新浪微博（Weibo Corp.）正式向提交美國首次公開募股(IPO)申請，計劃籌資至多5億美元。新浪微博計劃利用所籌資金償還貸款并投資技術(shù)和營銷。

????????根據(jù)新浪微博向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件，該公司計劃利用IPO獲得的凈收益中的2.5億美元償還欠付新浪公司的貸款，剩余資金將被用于投資技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)，拓展銷售和營銷工作，以及充實(shí)營運(yùn)資金。

????????高盛集團(tuán)和瑞士信貸集團(tuán)是此次IPO的承銷商。新浪微博尚未確定是在納斯達(dá)克還是紐約證券交易所上市交易美國存托股票(ADS)。股票代碼也未確定。

????????新浪微博招股書要點(diǎn)：

????????一、業(yè)務(wù)介紹

????????新浪微博是領(lǐng)先的社交媒體平臺，可供人們創(chuàng)作、發(fā)布和發(fā)現(xiàn)漢語內(nèi)容。通過為中國人民和組織機(jī)構(gòu)提供史無前例的簡便方式實(shí)時公開表達(dá)自己，并在國際平臺上與他人溝通互動和相互聯(lián)系，新浪微博已經(jīng)在中國產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的社會影響。

????????新浪微博可以讓人們向公眾表達(dá)自己的觀點(diǎn)，并介紹給更廣闊世界里的理念、文化和體驗。媒體機(jī)構(gòu)可以將新浪微博當(dāng)作一條消息來源和自有頭條新聞的發(fā)布渠道。政府機(jī)構(gòu)和官員可以將新浪微博當(dāng)作及時發(fā)布消息、了解公眾對改進(jìn)公共服務(wù)的觀點(diǎn)的官方溝通渠道。個人和慈善組織可以利用新浪微博發(fā)布慈善項目、尋求捐款和志原者，并利用新浪微博上的名人和組織擴(kuò)大自己的社交影響力，進(jìn)而努力將世界變成一個更美好的地方。

????????除了用戶，新浪微博生態(tài)系統(tǒng)還包括客戶和平臺合作伙伴：

????????1.客戶。新浪微博可以幫助廣告和營銷客戶向我們的用戶推廣其品牌、產(chǎn)品和服務(wù)。我們?yōu)榭蛻籼峁┝藦V泛的廣告和營銷解決方案，這些客戶既有大公司，也有中小型企業(yè)，還包括個人。根據(jù)用戶社交興趣圖譜，我們基于現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)的廣告可以使客戶覆蓋到有針對性的用戶群體。另外，根據(jù)微博平臺的公共和發(fā)布本質(zhì)，客戶還可以受益于他們推廣消息可能獲得的大量轉(zhuǎn)發(fā)效應(yīng)。

????????2.平臺合作伙伴。我們吸引了多家平臺合作伙伴，包括媒體機(jī)構(gòu)和游戲及其他應(yīng)用開發(fā)者。我們的平臺合作伙伴為新浪微博貢獻(xiàn)了大量的內(nèi)容，并將微博內(nèi)容廣泛發(fā)布到他們的平臺上，另外還為我們平臺開發(fā)產(chǎn)品和應(yīng)用，豐富用戶體驗，同時增加我們的盈利能力。

????????二、關(guān)鍵運(yùn)營數(shù)據(jù)

????????自從我們四年前誕生以來，新浪微博已經(jīng)在中國及190多個國家的華人社區(qū)積累了龐大的用戶基礎(chǔ)。2013年12月，新浪微博擁有1.291億月活躍用戶（MAU），平均每天活躍用戶數(shù)量（DAU）達(dá)到6140萬，2012年12月的月活躍用戶數(shù)量為9670萬，平均每天活躍用戶數(shù)量為4510萬，2011年12月的月活躍用戶數(shù)量為7290萬，平均每天活躍用戶數(shù)量為2520萬。新浪微博就像中國社會的一個微觀世界，吸引了不同階層的大量用戶，包括普通民眾、名人明星和其他公眾人物，以及媒體機(jī)構(gòu)、企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)和慈善組織等。

????????在中國新浪微博代表著一種全新的在線體驗方式，它將實(shí)體公共自我表達(dá)與一個強(qiáng)大的社交平臺，以及內(nèi)容聚合和發(fā)布結(jié)合起來。任何用戶都可以創(chuàng)作和發(fā)布最多140個漢語字?jǐn)?shù)的內(nèi)容，并添加多媒體或長篇內(nèi)容。新浪微博上的用戶關(guān)系是不對稱的，任何用戶都可以關(guān)注他人，并且可以轉(zhuǎn)發(fā)和添加評論。這種簡單、不對稱和分布式的本質(zhì)使得新浪微博的原創(chuàng)內(nèi)容可以成為實(shí)時交流的源頭。

????????2013年12月，新浪微博共有超過28億條內(nèi)容被分享，包括22億條帶圖片內(nèi)容，8170萬條帶短視頻內(nèi)容，以及2150萬條帶歌曲內(nèi)容。

????????新浪微博的設(shè)計理念是“移動至上”，它可以以簡單的信息流方式展示內(nèi)容。每條內(nèi)容限制在140個字以內(nèi)，這種高濃度的漢字特點(diǎn)和用戶個性化內(nèi)容發(fā)布的能力，使得新浪微博尤其適合移動用戶，我們的移動使用率也大幅提升。2013年12月，我們的月活躍用戶當(dāng)中，超過70%至少一個月內(nèi)有一次通過移動設(shè)備登錄新浪微博。在2013年第四季度，我們有超過1.2億次簽到，用戶通過移動設(shè)備記錄下自己到過的地方，并在微博內(nèi)容中添加了自己的地理位置。2013年，移動營收占據(jù)我們廣告和營銷營收的28.0%。

????????三、啟動貨幣化

????????2012年，我們啟動了平臺貨幣化。我們主要通過購買廣告和營銷服務(wù)的客戶獲得營收，另外還通過為用戶開發(fā)游戲的平臺合作伙伴獲得一小部分營收。我們的大多數(shù)服務(wù)都向用戶免費(fèi)提供，另外還提供VIP會員服務(wù)。2012年和2013年，我們的營收當(dāng)中分別有77.4%和78.8%來自于廣告和營銷服務(wù)，分別有19.3%和12.2%來自于游戲相關(guān)的服務(wù)，另外分別有3.3%和5.9%來自于VIP會員服務(wù)。我們在產(chǎn)品分類和營收分析方面將用戶、客戶和平臺合作伙伴分開，但同一個人或組織有可能在新浪微博上承擔(dān)了兩種甚至更多的身份。

????????我們經(jīng)歷了快速的營收增長階段。2013年我們的營收為1.883億美元，高于2012年的6590萬美元；2013年凈虧損為3810萬美元美元，低于上年的1.025億美元；同期，調(diào)整后的稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）從負(fù)8100萬美元降低到負(fù)630萬美元?？紤]到我們的運(yùn)營歷史較短，仍處于盈利模式發(fā)展階段，因此將運(yùn)營業(yè)務(wù)進(jìn)行同期比較或許意義不大。

????????四、核心特點(diǎn)

????????我們的主要任務(wù)是提供盡可能最好的用戶體驗，包括創(chuàng)作、發(fā)布和發(fā)現(xiàn)漢語在線內(nèi)容，并通過用戶規(guī)模和互動使我們的媒體平臺實(shí)現(xiàn)差異化。我們基于以下五個核心特點(diǎn)進(jìn)行平臺設(shè)計：

????????1.公開。內(nèi)容向所有人公開。

????????2.實(shí)時。立即傳播。

????????3.社交?；优c交流。

????????4.聚合。內(nèi)容來自任何地方。

????????5.發(fā)布。廣泛的覆蓋面。

????????五、發(fā)展戰(zhàn)略

????????我們會進(jìn)一步提升新浪微博對于用戶、廣告和營銷客戶、平臺合作伙伴的價值，并采取以下戰(zhàn)略：

????????2.客戶：我們將通過改進(jìn)現(xiàn)有廣告和營銷解決方案，擴(kuò)大現(xiàn)有客戶基礎(chǔ)尤其是中小企業(yè)和其他行業(yè)的客戶，探索社交商務(wù)領(lǐng)域的貨幣化機(jī)遇等渠道，增加盈利能力。

????????3.平臺合作伙伴：我們計劃通過擴(kuò)大合作伙伴網(wǎng)絡(luò)、改進(jìn)產(chǎn)品和服務(wù)，進(jìn)一步擴(kuò)大和提升我們的開放平臺。

????????六、面臨挑戰(zhàn)

????????我們執(zhí)行上述戰(zhàn)略面臨著一些風(fēng)險和不確定性，包括以下幾點(diǎn)：

????????2.用戶和平臺合作伙伴貢獻(xiàn)有價值內(nèi)容的意愿；

????????3.通過廣告和營銷及其他服務(wù)獲得可持續(xù)營收的能力；

????????5.有限的運(yùn)營歷史和增加營收、實(shí)現(xiàn)盈利的能力；

????????6.與新浪和/或阿里巴巴的關(guān)系；

????????7.有效管理增長的能力；

????????8.跟上互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)快速技術(shù)變革的能力，管理垃圾內(nèi)容、隱私、安全、存儲和其他技術(shù)挑戰(zhàn)的能力；

????????七、業(yè)績表現(xiàn)

????????截至2012年12月31日，新浪微博來自廣告和營銷的收入為5104.9萬美元，其他來源的收入為1488.0萬美元，營收總額為6592.9萬美元。

????????截至2013年12月31日，新浪微博來自廣告和營銷的收入為1.48426億美元，其他來源的收入為3988.7萬美元，營收總額為1.88313億美元。

????????2011年新浪微博成本和支出總額為1.15477億美元，2012年增加到1.63773億美元，2013年增加到2.46217億美元。

????????2011年新浪微博的凈虧損為1.1765億美元，2012年減少到1.02486億美元，2013年減少到3811.5萬美元。