美債持有者揭秘：中國(guó)1.3萬億美元近俄羅斯10倍

　　美國(guó)國(guó)債的海外最大持有人依次是中國(guó)、日本、加勒比銀行中心、石油輸出國(guó)、巴西和瑞士

　　美國(guó)政府關(guān)門風(fēng)波終于在10月16日的最后時(shí)刻結(jié)束，美國(guó)參眾兩院一致通過議案，同意撥付預(yù)算以維持聯(lián)邦政府到2014年1月15日的運(yùn)營(yíng)開支。

　　不過，即使在最緊要關(guān)頭，絕大多數(shù)的美國(guó)國(guó)債持有者依然對(duì)這種投資產(chǎn)品充滿信心。這些神秘的持有人究竟是誰呢？

　　據(jù)美國(guó)財(cái)政部國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告顯示，截至2013年7月，美國(guó)國(guó)債的海外最大持有人依次是中國(guó)大陸、日本、加勒比銀行中心、石油輸出國(guó)、巴西、臺(tái)灣、瑞士、比利時(shí)、英國(guó)和盧森堡。當(dāng)然，美國(guó)政府依然是美債的最大持有者，其中美聯(lián)儲(chǔ)持有約2.1萬億美元的美債。此外，美國(guó)的社?；鸺s持有2.6萬億美元，其次還包括聯(lián)邦退休金及殘障救助金等。

　　而以10月17日最近一周的美債持有情況來看，外國(guó)央行持有美國(guó)國(guó)債286億美元，前值為48.98億美元。

　　中國(guó)成美債最大海外持有國(guó)

　　作為美債最大的海外持有國(guó)，中國(guó)一直是美債的擁護(hù)者。最新消息顯示，截至今年9月底，中國(guó)外匯儲(chǔ)備已突破3.66萬億美元。從TICS報(bào)告中，可以看出中國(guó)今年前5個(gè)月一直增持美債，其中2月份增持幅度最大，共增持了377億美元。特別是在5月份，當(dāng)其他投資機(jī)構(gòu)紛紛賣出所持有的美債時(shí)，中國(guó)卻反其道而行，增持了252億美元。之后的6月減持了215億美元。今年7月，中國(guó)持有的美債總額約1.277萬億美元。

　　而其上次最大手的減持發(fā)生在2011年8月，減持金額為365億美元，當(dāng)時(shí)持有約1.137萬億美元。當(dāng)月，標(biāo)準(zhǔn)普爾下調(diào)了美國(guó)國(guó)家信用評(píng)級(jí)，美國(guó)首次從AAA級(jí)降至AA+。至2011年12月，受人民幣匯率出現(xiàn)貶值的影響，又減持了1026億美元。當(dāng)年中國(guó)對(duì)美債總計(jì)減持了594億美元，降幅達(dá)到了5.1%。

　　投資美債的中國(guó)機(jī)構(gòu)除了我們比較熟知的中央銀行，中投公司，社?；鹜?，還有在海外成立的離岸金融機(jī)構(gòu)。據(jù)此前的媒體報(bào)道，儲(chǔ)備司1997年在香港成立了一家華安投資公司，注冊(cè)資本為1億港元，主要負(fù)責(zé)在英國(guó)和美國(guó)資本市場(chǎng)的投資。

　　另外，有消息還稱，中國(guó)在英國(guó)倫敦也設(shè)有交易室，通過英國(guó)賬戶進(jìn)行美債的買賣。因?yàn)槊绹?guó)財(cái)政部只有到年底的公告中，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)會(huì)將每個(gè)國(guó)家的離岸機(jī)構(gòu)持有的量也包含在內(nèi)，這可以通過每年調(diào)整中國(guó)持有美債的數(shù)量看出。

　　避稅天堂加勒比持有美債世界第三

　　當(dāng)然，有個(gè)地區(qū)也引起了投資者們極大的興趣。這就是美國(guó)國(guó)債海外持有量排名第三的加勒比銀行中心。這個(gè)地區(qū)涵蓋了巴哈馬群島，百慕大，開曼群島，荷屬安的列斯，巴拿馬，英屬維爾京群島，位于拉丁美洲。這個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)并不十分發(fā)達(dá)，以巴拿馬為例，該國(guó)去年的GDP總值僅為362.52億美元。但是加勒比地區(qū)所持有的美債總額為2442億美元。

　　加勒比地區(qū)以旅游和銀行業(yè)出名。曾有媒體報(bào)道巴巴多斯中央銀行負(fù)責(zé)人曾公開表示，這兩個(gè)部門在美國(guó)金融危機(jī)時(shí)期受影響最大，這主要是由于加勒比國(guó)家的許多部門主要是依賴國(guó)外資本增長(zhǎng)。

　　加勒比之所以這么吸引國(guó)外資本，當(dāng)然不僅僅是由于其優(yōu)美的風(fēng)景，而且更是由于其“避稅天堂”的美譽(yù)。在這里，資金可以自由流動(dòng)，轉(zhuǎn)移非常方便，沒有任何限制，而且稅率為零。如果在這里成立公司的話，可以只注冊(cè)，無需實(shí)際從事業(yè)務(wù)，并且國(guó)家法律規(guī)定對(duì)成立的公司資料保密。

　　如此誘惑人的條件當(dāng)然吸引了眾多國(guó)際金融資本的目光。許多對(duì)沖基金公司在該地區(qū)注冊(cè)“殼”公司，并通過這個(gè)“殼”購(gòu)買美國(guó)國(guó)債。據(jù)華爾街見聞報(bào)道，今年5月，來自加勒比地區(qū)的快錢迅速減持了41億美元美債，這主要是由于美國(guó)國(guó)內(nèi)非農(nóng)就業(yè)人口增長(zhǎng)好于預(yù)期，5月份美聯(lián)儲(chǔ)有意退出第三輪量化寬松政策，當(dāng)時(shí)美國(guó)10年國(guó)債收益率暴漲，導(dǎo)致投資者看空美債市場(chǎng)

　　俄羅斯等新興市場(chǎng)調(diào)整美債持有量

　　在最新的排名中位列第11位的俄羅斯似乎是這次美債風(fēng)波中最淡定的國(guó)家。10月16日，俄羅斯財(cái)長(zhǎng)Anton Siluano在G20會(huì)議上稱不會(huì)減持美國(guó)債務(wù)所持的比例。它之所以這么淡定是和俄羅斯債券持有期限有關(guān)，據(jù)悉，俄羅斯目前并沒有持有短期美國(guó)國(guó)債，所以無須擔(dān)憂債務(wù)違約問題。截至今年7月，俄羅斯持有的美國(guó)國(guó)債總額為1316億美元。

　　其實(shí)，早在多年以前，俄羅斯就已部署逐漸分散在美國(guó)的投資。2009年，當(dāng)美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)后不久，俄羅斯就對(duì)占其外匯儲(chǔ)備30%的美國(guó)國(guó)債進(jìn)行了調(diào)整，當(dāng)時(shí)，俄羅斯約持有1400億美元的美國(guó)國(guó)債。

　　不過，讓人疑惑的是，不久前俄羅斯財(cái)長(zhǎng)表示要維持美國(guó)債券在其外匯儲(chǔ)備中45%的份額，這說明其態(tài)度有所轉(zhuǎn)變。事實(shí)上，2008年美國(guó)的次貸危機(jī)引發(fā)了全球的金融危機(jī)，大部分的國(guó)家都受美國(guó)牽連，債券價(jià)值也縮水，一些國(guó)家開始尋找其他可靠的金融投資工具。比如，日債，歐債等。但是，日本經(jīng)歷大地震后經(jīng)濟(jì)一直不見起色，而歐債危機(jī)更是至今仍沒有徹底結(jié)束，尋找既安全且收益又不錯(cuò)的投資產(chǎn)品實(shí)在困難。因此，雖然美國(guó)債務(wù)高企，但是仍是目前較為理想的選擇。

　　然而，美國(guó)國(guó)內(nèi)的貨幣基金經(jīng)理可不像外國(guó)的央行行長(zhǎng)那么樂觀，就在10月17日美國(guó)提升債務(wù)上限最后期限之前，不少基金經(jīng)理毫不猶豫地清空了即將于近期到期的美國(guó)國(guó)債。

　　其中，貝萊德、嘉信理財(cái)和美國(guó)銀行等大型機(jī)構(gòu)表示，已在最近幾周內(nèi)出售短期美國(guó)國(guó)債，同時(shí)也將避免購(gòu)買將在本月底或11月初到期的短期美國(guó)國(guó)債。此外，拋售者還包括富達(dá)投資、摩根大通和花旗銀行。

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